『导读』11月18日,长城华冠公告以每股13元的价格定向增发不超过4086万股,募集资金不超过5.31亿元,用于长城华冠主要业务方面的经营发展。
11月18日,长城华冠公告以每股13元的价格定向增发不超过4086万股,募集资金不超过5.31亿元,用于长城华冠主要业务方面的经营发展。
要做新能源汽车的“快鱼”
今年10月10日,长城华冠年产5万辆新能源乘用车项目正式获得国家发改委批准。成为继北京新能源汽车股份有限公司和杭州长江乘用车有限公司之后,第三家获得新能源乘用车生产资质的企业。
值得一提的是北汽新能源和长江汽车母公司均是已有整车生产资质的汽车企业,长城华冠则一直是以汽车设计公司的形象被业内所熟知,它的新能源汽车项目获批,被外界解读为国家从政策层面,希望引入新的竞争对手,起到“鲶鱼效应”,进而促进整个新能源汽车行业的健康发展。
“我们不但要做鲶鱼,还要做新能源汽车行业的快鱼,甚至是鲨鱼。”长城华冠方面对这种解读有些不甘心。该公司领导在一次接待媒体的活动中曾这样表示。
苏州基地建设提速
根据测算,建设苏州年产5万辆新能源乘用车基地,需要的资金大概在20亿元左右。拿到发改委批文的长城华冠,正按照融资规划有序推进多项融资进程。
11月3日,长城华冠发布关于公司全资子公司拟向银行借款的公告。
公告显示,为满足经营需要,公司全资子公司前途汽车(苏州)有限公司拟向两家银行合计借款1.6亿元。同时,长城华冠董事会还审议通过关于公司全资子公司前途汽车(苏州)有限公司向工商银行借款金额在6亿元以内的议案。
除间接融资外,长城华冠的直接融资也随之沓来。11月18日,公司公告拟以每股13元的价格定向增发不超过4086万股,募集资金不超过5.31亿元,用于补充流动资金、归还银行贷款、补充缴纳子公司注册资本、新能源电池及与之相关领域的项目建设投入、研发投入,以实现产业升级,适应公司经营规模不断增长及未来发展战略的需要,提高公司的综合竞争力和抗风险能力。
估值提升支撑溢价定增
获得新能源整车生产资质后的长城华冠,身价扶摇直上。按照资本市场惯例,向机构投资人定向增发融资,定增价格往往是在当前股价的基础上打一个折扣,而此次长城华冠打破了这一惯例,定增价格竟然比市场价还高。
最新行情数据显示,近期长城华冠股价为10元上下,而此次定增价格却溢价到13元/股。
“获得新能源乘用车生产牌照,意味着长城华冠将从一家设计公司变为整车厂商,对它的估值有极大的提升作用。”行业内资深人士这样认为,尽管长城华冠目前在新三板挂牌,但以未来的体量计算,是一家有足够潜力晋身主板的上市公司。
“比亚迪的市值约1500亿元,长城汽车的市值约900亿元,即使A股市场上体量较小的江淮汽车,市值也达260亿元,所以从这个角度来看,长城华冠的市值潜力有望在几年里翻10倍以上。”上述人士表示。
定增溢价的另一个原因是:尽管长城华冠已经在新三板市场上挂牌交易,但几乎是处于有价无市的状态。
“长城华冠挂牌前的老股东仍然看好公司前景,目前的价格计算相比他们的原始成本来讲已经获利丰厚,但大多持有者仍不愿意抛售,使得市场的流动性非常低。外部机构如果要大量收购股份,股价很可能就不是现在的10元或13元,而是20、30元甚至更高。”一位三板分析师这样解释道。
